BITO: el primer ETF estadounidense de Bitcoin

Conoce el fondo que invierte en contratos de futuros de Bitcoin (y aprende por qué todavía no hay ETF de Bitcoin al contado)
Redacción Vest

Hay miles de criptomonedas en el mercado, pero no hay caso: cuando la gente escucha de criptodivisas, piensa inmediatamente en Bitcoin. Y eso no es sorpresa, ya que es la criptomoneda más famosa y fue creada hace 13 años.

La sorpresa es que ahora hay un ETF que invierte en contratos de futuros de Bitcoin. Los ETF son fondos que replican el comportamiento de un índice de mercado.

En este artículo vas a conocer más sobre el primer ETF estadounidense de Bitcoin: el BITO. ¿Es un ETF que invierte en bitcoin? No exactamente. Te lo explicamos a continuación:

ETF ProShares Bitcoin Strategy ($BITO)

Este ETF de la gestora ProShares se lanzó en la Bolsa de Nueva York, la Nyse, en octubre del año pasado.

Y en poco tiempo ya se está acercando a la marca de 1.000 millones de dólares bajo gestión: alcanza los 980,8 millones de dólares. 

La comisión de gestión es del 0,95% anual. En el acumulado de 2022, BITO ha caído un 38,6%.

En noviembre de 2021, Bitcoin costaba más del doble que en la actualidad.

Entre los factores que explican la caída, están la subida de la tasa de interés básica en Estados Unidos, el avance de la inflación mundial y la guerra en Ucrania.

Contratos de futuros de Bitcoin

Una de las ventajas de este ETF es la posibilidad de tener cierta exposición a Bitcoin sin necesidad de tener una cuenta en una plataforma especializada o un portafolio de criptomonedas.

Pero cuidado: la desventaja es que no inviertes en el propio Bitcoin. Así es: este ETF no invierte directamente en bitcoins, sino en contratos de futuros de Bitcoin. En otras palabras: al comprar acciones de este ETF, adquieres productos derivados cuyo precio se basa en Bitcoin, pero no exactamente. Por lo tanto, pueden variar en relación con la criptomoneda.

Pero, ¿no existe un ETF en Estados Unidos que invierta directamente en Bitcoin, en el llamado mercado al contado (en inglés: spot)? Por el momento no, a diferencia de Brasil, por ejemplo, donde hay ETF con exposición directa a Bitcoin.

Esto se debe a que la SEC (institución equivalente a la Comisión de Valores Mobiliarios en Brasil) aún no ha dado luz verde a esta medida, alegando demasiada volatilidad y riesgo de manipulación del mercado. La SEC ya ha rechazado varias solicitudes de creación de un ETF de Bitcoin en el mercado al contado: solo en diciembre hubo dos.

¿Debería la SEC publicar un ETF de Bitcoin al contado?‍

Según los expertos, no es probable que esta postura de la SEC se mantenga durante mucho tiempo. Esto se debe a que este año, el Presidente de Estados Unidos, Joe Biden, emitió una orden ejecutiva para continuar el proceso de regulación del mercado de criptomonedas en todo el país.

El sector de las criptomonedas también ha presionado a las autoridades. Grayscale, uno de los mayores gestores de criptoactivos del mundo, opera un ETP (Exchange Trade Products, o trusts) de Bitcoin con 30.000 millones de dólares en activos, llamado GBTC, y está llevando a cabo una campaña para que los inversionistas se presenten ante la SEC para convertir QTBC en un ETF.

La campaña de Grayscale para presionar a la SEC para que apruebe los ETF de bitcoin al contado. Foto: reproducción

Una reciente encuesta del Nasdaq a 500 asesores financieros reveló que el 72% de los encuestados estaría más dispuesto a invertir los fondos de sus clientes en criptoactivos si hubiera ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos. 

La encuesta también muestra que el 86% de los que ya invierten en criptomonedas tienen la intención de aumentar su exposición a este tipo de activos.

“Vest” es una de las marcas bajo las cuales operan Northbound Securities LLC, VestPay Inc. y VestWealth Inc. (conjuntamente, las Empresas Vest). Las Empresas Vest son subsidiarias en su totalidad de Vest Inc. Las marcas comerciales y los logotipos son propiedad de sus respectivos dueños y no representan respaldo de ningún tipo. A menos que se indique lo contrario, las Empresas Vest no son socios, afiliados o licenciatarios de estas empresas.

Información importante a inversionistas autodirigidos.

-Los productos y servicios de valores son ofrecidos a inversionistas autodirigidos a través de Northbound Securities LLC (Vest), miembro de FINRA y SIPC. SIPC protege los valores de sus clientes por hasta $500,000 USD (incluidos $250,000 USD para reclamos en efectivo). Folleto explicativo disponible a pedido o en https://www.sipc.org/.

-Las inversiones en línea tienen un riesgo inherente debido a la respuesta del sistema, el precio de ejecución, la velocidad, la liquidez, los datos del mercado y los tiempos de acceso (que pueden variar debido a las condiciones del mercado), el rendimiento del sistema, la volatilidad del mercado, el tamaño y el tipo de orden y otros factores. Un inversionista debe comprender estos riesgos y otros adicionales antes de invertir.

-El contenido, las noticias, la investigación, las herramientas, los datos de mercado y los símbolos de valores son sólo para fines educativos e ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular.

-La información proporcionada no debe considerarse asesoría legal o fiscal. Consulta a un abogado o profesional fiscal sobre su situación específica. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son de naturaleza hipotética, no están garantizadas en cuanto a precisión o integridad, no reflejan los resultados de inversión reales y no son garantías de resultados futuros.

-Todas las inversiones implican riesgos, las pérdidas pueden exceder el capital invertido y el desempeño pasado de un valor, industria, sector, mercado o producto financiero no garantiza resultados o retornos futuros. Recuerda que la diversificación no es una estrategia de inversión sin riesgo y, en determinadas circunstancias, es posible que no se ajuste a tus objetivos de inversión.

-Ciertos servicios (Servicios de Intermediación) que se ofrecen a través de nuestra aplicación móvil se ofrecen solo en jurisdicciones donde es legal hacerlo. La disponibilidad de los Servicios de Intermediación a través de Internet no es una solicitud u oferta de los Servicios de Intermediación a ninguna persona en ninguna jurisdicción donde dicha solicitud u oferta sea ilegal. Nos reservamos el derecho de limitar la disponibilidad de los Servicios de Intermediación a cualquier persona, área geográfica o jurisdicción, en cualquier momento y a nuestra entera discreción. No garantizamos que los Servicios de Intermediación sean apropiados o estén disponibles para su uso en ubicaciones fuera de los Estados Unidos, o que el acceso a nuestra aplicación móvil esté legalmente permitido en países o territorios donde los Servicios de Intermediación pueden ser ilegales. Si accedes a los Servicios de Intermediación desde otras ubicaciones, lo haces bajo tu propio riesgo y eres responsable del cumplimiento de las leyes locales.

-Antes de invertir en cualquier fondo cotizado en bolsa (ETF), debes considerar su objetivo de inversión, riesgos, cargos y gastos. Contáctanos en [email protected] para obtener un prospecto que contenga esta información. Los ETF están sujetos a las fluctuaciones del mercado y a los riesgos de sus inversiones subyacentes. Los ETF están sujetos a comisiones de gestión y otros gastos. Las acciones de ETF se compran y venden a un precio de mercado que puede ser superior o inferior a su valor de liquidación y no se reembolsan individualmente del fondo. Los rendimientos de las inversiones fluctuarán y están sujetos a la volatilidad del mercado, por lo que las acciones de un inversionista, cuando se canjean o venden, pueden valer más o menos que su costo original. Los ETF están sujetos a riesgos similares a los de las acciones. Algunos ETF especializados pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales.

-Los productos de valores no están asegurados por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). No están garantizados por un banco. Pueden perder valor.

-El informe de FINRA BrokerCheck para Vest está disponible en https://brokercheck.finra.org/firm/summary/314549.

Información importante sobre el servicio de asesoría en inversiones.

-Los servicios de asesoría en inversiones (Servicios de Asesoría) son prestados por VestWealth Inc. (VestWealth), un asesor en inversiones registrado con la Comisión de Valores y Bolsa (Securities and Exchange Commission) (SEC) de los Estados Unidos de América. El registro con la SEC no implica un determinado nivel de habilidad o capacitación.

-VestWealth no es un asesor fiscal, ni la información aquí contenida debe considerarse como asesoría fiscal. Por favor consulta a un profesional fiscal calificado. 

-Los Servicios de Asesoría por Internet de VestWealth están diseñados para ayudar a los clientes a lograr objetivos financieros moderados. No pretenden proporcionar asesoría fiscal o planificación financiera con respecto a todos los aspectos de la situación financiera de un cliente y no consideran inversiones específicas que los clientes pudieran tener en otros lugares.

-Consulta el folleto de Servicios de Asesoría (Advisory Services Brochure) de VestWealth para obtener más información. Algunas inversiones no son razonables para todos los inversionistas. Antes de invertir, considera tus objetivos de inversión y las comisiones de VestWealth, así como otras comisiones que puedan aplicar. La tasa de rendimiento de las inversiones puede variar mucho con el tiempo, especialmente en el caso de las inversiones a largo plazo. Es posible que las inversiones sufran pérdidas, incluida la pérdida total de las cantidades invertidas.

Información importante sobre el servicio de transmisión de dinero.

-Las transferencias de fondos de los clientes en dólares estadounidenses son procesadas por VestPay Inc. (VestPay), una empresa de servicios monetarios (money services business) de los Estados Unidos de América registrada con la Red de Ejecución de Delitos Financieros (Financial Crimes Enforcement Network) (FinCEN).

Información importante a residentes en Brasil.

-Ninguna de las Empresas Vest está autorizada por la Comisión Nacional de Valores Mobiliarios (CVM) de Brasil para ofrecer el servicio de distribución de valores a inversionistas residentes, domiciliados o constituidos en Brasil (Inversionistas Brasileños).

-El servicio de distribución de valores a Inversionistas Brasileños es ofrecido por FRAM Capital D.T.V.M. S.A., sociedad anónima constituida y existente de conformidad con las leyes de Brasil, debidamente autorizada para operar como corredora de bolsa de valores por el Banco Central de Brasil. Esto en los términos de la Opinión de Orientación 33 emitida por la CVM.

-El registro y tratamiento de la información de los clientes se realiza de conformidad con la legislación vigente sobre protección de datos personales vigente en Brasil y las determinaciones de los órganos reguladores correspondientes en la materia, incluida la Ley N° 13.709.

V.02 11/17/2023