Esta semana pasada trajo muchas subidas y bajadas en los mercados globales. Los inversores lidiaron con sólidos datos de empleo en los EE. UU., el aumento de los precios del petróleo y preocupaciones persistentes sobre la inflación, lo que hizo que fueran unos días volátiles. 

Aquí te mostramos lo que ocurrió y por qué es importante.

El Crecimiento del Empleo en EE. UU. Sorprende a Todos

El mercado laboral de EE. UU. tuvo un desempeño sorprendentemente positivo en septiembre, añadiendo 254,000 empleos, muy por encima de los 147,000 que se habían previsto. La mayoría de las ganancias provino de los sectores de ocio, hospitalidad y salud. La tasa de desempleo también bajó ligeramente al 4.1%, lo que continúa mostrando que la economía se mantiene firme a pesar de las preocupaciones sobre una posible desaceleración.

Pero aquí es donde las cosas se complican: este sólido informe de empleo pone a la Reserva Federal en una situación delicada. En septiembre, habían pausado las subidas de las tasas de interés, esperando tomarse un respiro para ver cómo evolucionaba la inflación. Con un mercado laboral tan fuerte, hay preocupaciones de que la inflación no esté tan controlada como se pensaba. Los salarios también están subiendo, y los salarios más altos suelen llevar a un mayor consumo, lo que puede hacer que los precios suban. Ahora, los inversionistas se preguntan si la Fed tendrá que volver a subir las tasas antes de lo esperado para mantener la inflación bajo control.

La Inflación: Sigue Presente

Hablando de inflación, no ha desaparecido del todo. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. para septiembre mostró un aumento del 2.4% en comparación con el año pasado, un poco más de lo que los analistas esperaban. Aunque esto está muy por debajo de los niveles alarmantes de inflación que vimos en 2022, está claro que las presiones sobre los precios no han desaparecido por completo.

El aumento de los salarios, como se mencionó en el informe de empleo, dificulta la tarea de reducir la inflación al objetivo del 2% de la Fed. La inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, no ha bajado tan rápido como se esperaba, manteniendo a los responsables políticos e inversores en alerta.

El Precio del Petróleo Rompe la Barrera de los 100 Dólares, Aumentan las Preocupaciones por la Inflación

Una de las mayores noticias de la semana fue el petróleo. El precio del crudo Brent superó los 100 dólares por barril, el nivel más alto desde finales del año pasado. ¿La razón? La OPEP+ sigue con sus recortes de producción, y las tensiones geopolíticas en Oriente Medio están añadiendo más incertidumbre.

Este aumento en los precios del petróleo no pudo haber llegado en peor momento, ya que la inflación ya era una preocupación. Los precios más altos del petróleo significan mayores costos para las empresas, lo que puede traducirse en bienes y servicios más caros para los consumidores. Los precios del gas también están subiendo, con un incremento del 4% esta semana. Esto crea una presión adicional tanto para los hogares como para las empresas, especialmente al acercarnos a los meses de invierno, cuando la demanda de energía suele aumentar.

Las Dificultades de Europa: Inflación y Crecimiento Lento

Europa está enfrentando sus propios problemas. Alemania, la economía más grande de la Eurozona, está atrapada en un sector manufacturero en contracción y un crecimiento débil. El Banco Central Europeo (BCE) está en una situación difícil: la inflación aún está por encima de su objetivo, y los mayores costos de energía solo empeoran las cosas. Esto dificulta que el BCE recorte las tasas o implemente nuevas medidas para impulsar la economía sin arriesgarse a una nueva oleada inflacionaria.

Las empresas y los consumidores de toda Europa están sintiendo la presión, y si los precios de la energía siguen subiendo, las cosas podrían ponerse aún más complicadas a medida que se acerca el invierno. Las perspectivas de crecimiento de la región no son alentadoras, y muchos se preguntan qué medidas tomará el BCE para abordar estos problemas.

¿Qué sigue para los Mercados?

A medida que avanzamos en octubre, todas las miradas están puestas en cómo evolucionará la inflación y si bancos centrales como la Fed o el BCE ajustarán sus estrategias. Los precios del petróleo y el gas natural serán factores clave a observar. Si los costos de la energía continúan subiendo, los bancos centrales podrían verse obligados a tomar medidas más agresivas para controlar la inflación, incluso si eso significa desacelerar la economía.

Esta semana sirvió como recordatorio de que, aunque la economía muestra señales de fortaleza, las incertidumbres en torno a la inflación, los precios de la energía y el crecimiento global continúan manteniendo a los mercados en alerta.

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