Neste artigo:

- 72 empresas fizeram IPO em 2023 entre 1º de janeiro e 20 de junho;

- as 3 empresas com maior retorno;

- as 3 empresas com pior retorno.

O processo de abertura de capital em uma bolsa de valores é conhecido como IPO (Initial Public Offering – oferta pública inicial). E, ao longo de 2023, 72 empresas se tornaram públicas nos Estados Unidos, seja disponibilizando ações da Nasdaq ou na NYSE (New York Stock Exchange), a bolsa de Nova York.

As 72 empresas que abriram capital nos Estados Unidos representam um número muito menor do que o mesmo período em 2022 (1º de janeiro a 20 de junho). No ano passado, no mesmo intervalo, 122 companhias se tornaram públicas, de acordo com o site Stock Analysis. Em todo o ano de 2022, foram 181 IPOs nos mercado americano.

Mesmo assim, a quantidade é inferior a de outros anos. Em 2021, por exemplo, 1035 empresas abriram capital nos Estados Unidos.

Veja as empresas que tiveram o melhor e o pior retorno em 2023.

Empresas que fizeram IPO em 2023 e tiveram o maior retorno

Entre as 72 empresas com capital aberto na NYSE e na Nasdaq em 2023, algumas se destacam pelo retorno. Confira:

Genelux Corp ($GNLX)

Data do IPO: 26 de janeiro de 2023 Retorno desde o IPO: 498%

Fundada em 2001, a Genelux é uma empresa do ramo farmacêutico. Abriu capital na Nasdaq com ações precificadas a US$ 6; o último preço do papel foi de US$ 36,79.

VCI Global ($VCIG)

Data do IPO: 13 de abril de 2023 Retorno desde o IPO: 139,50%

A VCI é outra empresa relativamente nova no mercado. Com capital aberto da Nasdaq, a companhia também é conhecida como V Capital e atua no segmento de consultoria de negócios e tecnologia.

Os papéis começaram a ser negociados a US$ 4; o valor mais recente é de US$ 7,25.

Structure Therapeutics ($GPCR)

Data do IPO: 3 de fevereiro de 2023 Retorno desde o IPO: 112,03% A Nasdaq foi a bolsa escolhida pela Structure Therapeutics para abrir capital no mercado norte-americano. A empresa começou a negociar ações a US$ 15; o papel, atualmente, é precificado em US$ 31,85. Fundada em 2016, atua no ramo de medicina.

Empresas que fizeram IPO em 2023 e tiveram o menor retorno

Alguns dos IPOs de 2023 não tiveram, até o momento, retorno positivo para os investidores. Confira os três piores até 20 de junho:

The NFT Gaming Company ($NFTG)

Data do IPO: 15 de fevereiro de 2023 Retorno desde o IPO: -81,72%

A empresa especializada em NFT, um token utilizado em games e plataformas digitais, teve retorno negativo desde a abertura do capital na Nasdaq. O papel começou a ser negociado a US$ 4,15; o valor mais recente é US$ 0,72.

Multi Ways Holdings ($MWG)

Data do IPO: 3 de abril de 2023 Retorno desde o IPO: -74,76%

A companhia fez o IPO na NYSE e, desde a abertura do capital, acumula resultados negativos. As ações começaram a ser negociadas a US$ 2,50. O preço mais recente é US$ 0,62. O foco de negócios da MWG é em maquinário, como tratores, em Singapura.

Lucy Scientific Discovery ($LSDI)

Data do IPO: 9 de fevereiro de 2023 Retorno desde o IPO: -70,75%

De acordo com a definição da própria companhia, a LSDI é "um fabricante licenciado de compostos controlados dedicados a avançar as fronteiras da ciência da mente e facilitar o desenvolvimento de terapias de tratamento psicotrópico e psicodélico."

Abriu capital na Nasdaq e o papel, que começou a ser negociado a US$ 4, hoje está na casa de US$ 1,15.

Como funciona a abertura de capital nos EUA

Nasdaq e NYSE, as principais bolsas de valores dos Estados Unidos, têm regras semelhantes para a realização de IPOs. Veja como funciona na Nasdaq:

Nasdaq: pré-requisitos para o IPO

Para fazer parte da Nasdaq, isto é, abrir capital na segunda maior bolsa de valores do mundo, a empresa interessada precisa atender a alguns requisitos:

Aderir às regras da Securities and Exchange Commission (SEC)

A Securities and Exchange Commission (SEC) é a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Logo, para estar listada na Nasdaq, a empresa interessada deve estar totalmente adequada às regulações do mercado norte-americano.

Ter patrimônio e dinheiro em caixa

As empresas que pretendem fazer IPO na Nasdaq precisam atender uma série de exigências financeiras: ganhos de US$ 11 milhões nos três anos anteriores e US$ 2,2 milhões nos dois anos anteriores, pelo menos. 

Além disso, precisam ter US$ 110 milhões de receita no ano fiscal anterior, US$ 550 milhões em market cap no ano anterior e US$ 27,5 milhões de fluxo de caixa nos últimos três anos fiscais – sem fluxo de caixa negativo nesse período.

Caso a companhia tenha US$ 80 milhões em ativos e se o patrimônio líquido for de, pelo menos, US$ 55 milhões os requisitos ficam mais flexíveis: o market cap necessário baixa para US$ 160 milhões e a empresa não precisa comprovar fluxo de caixa e receita.

Preço mínimo das ações

As ações listadas na Nasdaq precisam ter preço mínimo de US$ 4 por ação no momento do IPO. Posteriormente, o valor pode ser menor – falaremos mais sobre isso a seguir. Mas, para iniciar, o valor precisa ser de, no mínimo, US$ 4 por ação. 

Quantidade mínima das ações

As empresas precisam negociar, pelo menos, 1,25 milhões de ações. Este número não contém as ações que ficam em poder de diretores e sócios.  Outro ponto é que as empresas têm de ter ao menos 450 lotes redondos de ação – um lote redondo, geralmente, contém 100 ações ou um múltiplo de 100.

Quantidade mínima de acionistas

Além da quantidade mínima de ações e de lotes redondos, é preciso que haja, pelo menos, 2,2 mil acionistas. Caso esse número não seja atingido, uma alternativa é ter  550 acionistas totais com volume médio de negociação de 1,1 milhão nos últimos 12 meses.

Pagar taxas

Não existe almoço grátis. Para estar na Nasdaq, as empresas interessadas precisam pagar uma série de taxas. Em caso de abertura de capital, ou seja, para "entrar na Nasdaq", o interessado precisa pagar a taxa de inscrição, que varia entre US$ 5 mil e US$ 25 mil.

Se a entrada for bem sucedida, há mais valores a pagar, variando entre US$ 50 mil e chegar a US$ 295 mil – tudo depende da quantidade de ações disponíveis para negociação e do tamanho da empresa.

Além disso, as empresas precisam pagar um fee anual que varia entre US$ 45 mil a US$ 167 mil.

Achou caro? Na NYSE os valores podem ultrapassar os US$ 500 mil.

*Este é um exemplo ilustrativo e não representa uma recomendação de investimento.