La disputa ganó el centro de atención a principios de este año. Y es una gran batalla: involucra a la atractiva mega inversora en tecnología Cathie Wood y al controvertido multimillonario y gurú de las finanzas Warren Buffett. 

Se trata de la comparación entre el rendimiento del ETF Ark Innovation -del gestor de inversiones Ark Invest, gestionado por Wood- y las acciones de Berkshire Hathaway -el holding de Buffet-.

Aquí te traemos más detalles sobre cada uno de estos activos y un análisis comparativo entre ellos. 

ETF Ark Innovation ($ARKK)

Ark Innovation es el principal fondo de Ark Invest, una empresa estadounidense fundada por Cathie Wood en 2014 que gestiona fondos cotizados. 

El ETF apuesta principalmente por empresas tecnológicas. Los valores con mayor ponderación en el fondo son: Tesla (8,43%), Zoom (6,30%), Teladoc Health (6,25%), Roku (5,91%) y Coinbase (5,66%).

¿Qué es un ETF?

El ETF es un fondo que replica un índice de mercado y cuyas cuotas se negocian en la bolsa, como si fueran acciones. Tenemos un artículo completo sobre este tema.

Berkshire Hathaway ($BRK.A)

A la altura de la magnitud de su multimillonario propietario, Berkshire Hathaway es un gigantesco conglomerado con varias empresas en todo el mundo. Empezó con un grupo de fábricas textiles, pero hoy abarca empresas de los más diversos sectores, como la moda, los servicios, la alimentación, las bebidas, el sector inmobiliario y, por supuesto, también la tecnología. 

Lee más: Berkshire Hathaway: la hija prodigio del padre rebelde

Berkshire es propietaria de marcas como GEICO, Duracell, Dairy Queen y Helzberg Diamonds, y también tiene participaciones en muchas empresas como Kraft Heinz, Coca-Cola, Bank of America, Amazon y Apple.

ARK X Berkshire

El ETF Ark Innovation fue un tema absoluto durante la pandemia. Las acciones han triplicado su precio entre enero de 2020 y febrero de 2021.

Esto se debe a que el fondo hace apuestas agresivas en empresas de alto crecimiento como Tesla, cuyas acciones se dispararon en el período. En la práctica, este ETF ha captado -y capitalizado- todo el boom de las empresas tecnológicas en los últimos dos años.

Ese rendimiento (¡muy fuera de la curva!) ha atraído miles de millones de dólares de los inversores. Para que te hagas una idea, en febrero de 2021, Ark Invest alcanzó un máximo de 61.000 millones de dólares bajo gestión.

Pero... la canoa giró, y el bonde tech se quedó. Muchas de las grandes apuestas de Cathie Wood empezaron a perder fuerza el año pasado y cayeron aún más a principios de este año. En 2022 (hasta el 08/feb), ARKK ha sufrido una caída del 25%.

Mientras tanto, las acciones de Berkshire subieron más de un 6,5% en el mismo periodo. En otras palabras, la curva de las dos inversiones se invirtió, mostrando una inversión de tendencia en el mercado.

Fuente: Markets Insider

¿Por qué cayó ARKK y subió Berkshire?‍

La caída del ETF Ark Innovation y la subida de las acciones de Berkshire están directamente relacionadas con los tipos de interés en Estados Unidos

Federal Reserve, el banco central estadounidense, señaló que subirá los tipos de interés pronto. Esta perspectiva de tipos de interés más altos anima a los inversores a realizar inversiones más seguras, dejando atrás las inversiones en empresas más innovadoras, que trabajan con mayor riesgo.

Este es el caso de las empresas del sector tecnológico. Como ARKK se centra en las empresas tech, sintió el impacto de la migración de las inversiones a activos menos riesgosos.‍

Buffett vs. Wood o la inversión en valor vs. la inversión en crecimiento‍

Warren Buffett y Cathie Wood han sido comparados a menudo porque, además de ser gigantes del mercado financiero, son ejemplos totalmente opuestos en cuanto a su perfil inversor. Warren Buffett da prioridad a las empresas de valor, mientras que Wood apuesta por las de crecimiento.

¿Qué son las inversiones de valor?

Son la marca registrada de Warren Buffett. Se trata de inversiones en empresas más estables y en sectores más perennes de la economía. No es que Buffet no invierta en tecnología: las acciones de Berkshire se han beneficiado (¡mucho!) de la sobrevaloración de las acciones de Apple en los últimos años, por ejemplo. Pero es una cartera mucho más diversificada y más centrada en sectores más consolidados.

¿Qué son las inversiones de crecimiento?

Las empresas de crecimiento se caracterizan por su alto potencial de valoración, pero a menudo tienen operaciones que todavía son deficitarias. Estos negocios, al ser más riesgosos, pierden su atractivo ante la posibilidad de que suban los tipos de interés.

¿Qué viene ahora?‍

Tras un periodo marcado por el rendimiento muy superior al promedio de los valores tecnológicos y otros sectores de crecimiento, los expertos creen que el mercado financiero está entrando en un nuevo ciclo.

Esto se debe a que el vislumbre, aunque nebuloso, de un periodo pospandémico ha calentado la actividad económica y ha aumentado la inflación en todo el mundo. Con ello, aumentan las expectativas de que los bancos centrales suban los tipos de interés.

Y, como ya mencionamos anteriormente, esto favorece las inversiones más estables y conservadoras. Por lo tanto, el escenario muestra que las empresas en crecimiento -entre ellas, las del sector tecnológico- deberían enfrentarse a algunas turbulencias, al menos a corto y medio plazo.

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Disclaimer: recuerda que la información proporcionada aquí tiene fines educativos y no debe considerarse como asesoramiento jurídico o fiscal. Consulte a un profesional sobre tu situación específica.