Saiba o que são BDCs e como investir nessas organizações

Você já ouviu falar em BDC? Caso a resposta seja "não", este artigo da Sproutfi é para você. BDC é uma sigla para Business Development Company – que pode ser traduzida para Empresa de Desenvolvimento de Negócios. 

Na prática, os BDCs são uma espécie de fundo de investimento, que aportam em empresas médias, pequenas e companhias que estejam em dificuldades financeiras. O objetivo é recuperar essas empresas e, claro, lucrar.

Hoje, existem cerca de 48 fundos classificados como BDC. E o melhor de tudo: você pode investir nesses ativos pela própria plataforma da Sproutfi.

Como funciona o BDC

O BDC funciona de forma semelhante a um fundo de investimento que tem portfólio variado. No caso das Empresas de Desenvolvimento de Negócios, o foco são empresas novas, emergentes e em desenvolvimento, além de companhias que estejam em dificuldades financeiras.

De acordo com a legislação americana, o BDC deve investir cerca de 70% de seu capital em companhias dos Estados Unidos, sejam elas privadas ou públicas com valor menor do que US$ 250 milhões. Ou seja: empresas novas e que estejam no estágio de desenvolvimento de negócio.

A maior fonte de renda dos BDCs é apostar em pagamentos de dívidas – o que, naturalmente, envolve certo risco – e, também, investir em ações das empresas em que estão "encubando".

Vantagens de investir em BDC

Como todo negócio em renda variável, há riscos em investir em BDC. Por outro lado, há algumas vantagens que podem ser muito interessantes, a depender do perfil de investimento da pessoa.

Para quem gosta de dividendos, BDCs são uma excelente pedida. Isso porque Business Development Company são obrigados, pela legislação norte-americana, a distribuir 90% dos lucros aos acionistas. Como BDCs também têm descontos em impostos, os dividend yields costumam ser bons. O Newtek Business Services Corp ($NEWT), por exemplo, tem dividend yield de 15,33%.

Portanto, as principais vantagens de investimento em BDCs são: - fácil acesso (não é preciso ser investidor qualificado); - lucros com baixa tributação; - alta liquidez; - dividendos altos.

Desvantagens de investir em BDC

Se há a possibilidade de lucrar com dividendos, a desvantagem de investir em BDC está no risco envolvido. Afinal de contas, trata-se de um negócio que aposta em empresas jovens e que ainda não "explodiram" – ou, então, em empresas que estão em dificuldades financeiras.

Há a possibilidade de os BDCs que estão gerindo o portfólio usarem alavancagem, isto é, utilizarem dinheiro para melhorar o cenário das empresas-alvo. Com isso, um cenário favorável pode ser uma armadilha para o investidor.

Sendo assim, as principais desvantagens de investimento em BDCs são: - alto risco; - possibilidade de alavancagem.

Quais são os principais BDCs da bolsa americana

Entre os quase 50 BDCs listados na NYSE e na Nasdaq, vale a pena ficar de olho em três:

Ares Capital Corp ($ARCC)

Com market cap de US$ 8,8 bilhões e yield de 9,19%, este fundo listado na Nasdaq pode ser uma oportunidade atrativa para o investidor. Tem pagamentos trimestrais de proventos, na casa dos US$ 0,45 por ação.

FS KKR Capital Corp ($FSK)

Outro fundo gigante, desta vez, listado na New York Stock Exchange. Tem market cap de US$ 5,5 bilhões e yield de 12,68%. Paga proventos trimestralmente – cerca de US$ 0,63 por cota.

Owl Rock Capital Corporation ($ORCC)

Da mesma forma que $ARCC e $FSK, este ativo da NYSE paga proventos trimestrais, embora um pouco mais "magros": US$ 0,31 por ação, em média. Tem market cap de US$ 5 bilhões e yield médio de 9,83%.

Conclusão

Agora que você sabe o que são BDCs, como estes fundos funcionam e quais são as principais vantagens e desvantagens, analise os ativos com calma antes de fazer seu aporte.

Como dito neste artigo, Business Development Company podem ser uma boa forma de investimento visando dividendos e lucros. Por outro lado, é bom estar preparado para correr riscos.