Neste artigo:

- Em que a Berkshire Hathaway investe;

- As dez maiores empresas do portfólio da Berkshire Hathaway;

- Por que a Berkshire Hathaway não paga dividendos.

A Berkshire Hathaway ($BRK.A, $BRK.B) é uma das empresas mais conhecidas dos Estados Unidos. Isso porque, além da figura de Warren Buffett, a companhia tem histórico de investimentos certeiros e participação em inúmeras outras firmas.

Mas você conhece o portfólio da Berkshire Hathaway? Sabe, exatamente, em que a empresa investe e qual é o peso de cada companhia dentro do "cardápio" de Warren Buffett?

É isso que a Sproutfi mostra neste artigo, com base em um levantamento da CNBC. Confira:

O portfólio da Berkshire Hathaway

O levantamento feito pela CNBC revela que, em 31 de dezembro de 2022, a Berkshire Hathaway detinha participações em 52 empresas diferentes.

Algumas grandes companhias, com participação no S&P 500, compõem a carteira da Berkshire Hathaway. É o caso de Apple ($AAPL), American Express ($AXP), Visa ($V), Mastercard ($MA), General Motors ($GM) e Amazon ($AMZN). Companhias brasileiras com capital aberto nos Estados Unidos como Nubank ($NU) e Stone ($STNE) também fazem parte do portfólio da Berkshire.

Berkshire Hathaway: empresas com mais participação da holding

A Berkshire Hathaway diversifica os investimentos em várias companhias. Isso significa que a empresa não foca os aportes em um único setor de investimento.

Ou seja: a Berkshire funciona quase como um ETF. A diferença é que a Berkshire Hathaway tem um portfólio diversificado, a exemplo de ETFs que replicam o S&P 500 – inclusive, dois dos principais ETFs estão no portfólio da empresa: o SPDR S&P 500 ETF Trust ($SPY) e o Vanguard 500 Index Fund ETF ($VOO).

Com tamanho "poder de fogo" em número de ativos na carteira, a Berkshire não detém a mesma participação em todas as 52 companhias de seu portfólio. Veja, abaixo, quais são as 10 maiores participações da Berkshire dentro do quadro de ações: 1. DaVita ($DVA): 39,9% 2. Kraft Heinz ($KHC): 26,5% 3. Occidental Petroleum Corporation ($OXY): 23,6% 4. Liberty Films ($LSXMA): 20,6% 5. American Express ($AXP): 20,4% 6. Liberty Media Corp Series C ($LSXMK): 19,8% 7. Paramount Global ($PARA): 15,3% 8. Moody’s Corp ($MCO): 13,5% 9. Bank of America ($BAC): 12,9% 10. HP ($HPQ): 12,3%

A Berkshire Hathaway não limita a participação a grandes porcentagens. A holding detém menos de 1% de empresas como Amazon ($AMZN), Visa ($V), Procter & Gamble ($PG), Johnson & Johnson ($JNJ).

A porcentagem entre a quantidade de ações sob poder da Berkshire Hathaway nas empresas terceiras não têm relação direta com o peso que a companhia em questão tem na carteira de Warren Buffett.

O caso mais gritante é o da Apple. Apesar de a Berkshire controlar "somente" 5,8% das ações da companhia de tecnologia, essa quantidade representa 44,4% do portfólio da holding de Buffett.

Berkshire Hathaway: empresas com mais peso no portfólio

Das 52 empresas que compõem o portfólio da Berkshire Hathaway, nem todas têm o mesmo peso dentro da carteira da holding. De acordo com o levantamento da CNBC, as 10 empresas que têm mais força dentro do portfólio de Warren Buffett são as seguintes: 1. Apple ($AAPL): 44,4% 2. Bank of America ($BAC): 8,5% 3. Chevron ($CVX): 8,3% 4. Coca-Cola ($KO): 7,4% 5. American Express ($AXP): 7,1% 6. Occidental Petroleum Corporation ($OXY): 3,9% 7. Kraft Heinz ($KHC): 3,8% 8. Moody’s Corp ($MCO): 2,2% 9. Activision Blizzard ($ATVI): 1,3% 10. BYD ($BYDDF): 1,1% 

Por que a Berkshire Hathaway não paga dividendos

Uma das características da Berkshire Hathaway no mundo dos investimentos é o fato de a companhia não pagar dividendos.

A empresa de Warren Buffett não é a única que não paga dividendos – Tesla ($TSLA), Amazon ($AMZN), Google ($GOOGL, $GOOG), Meta ($META) também não costumam remunerar os acionistas – mas é a mais emblemática. Para se ter uma ideia, a Berkshire Hathaway deixou de pagar dividendos aos acionistas em 1967.

Em carta endereçada aos investidores em 2012, Buffett justificou o porquê de não remunerar acionistas.

"Uma empresa lucrativa pode alocar seus ganhos de várias maneiras. A administração da empresa deve primeiro examinar as possibilidades de reinvestimento oferecidas pelo seu negócio atual – projetos para tornar-se mais eficiente, expandir territorialmente, estender e melhorar as linhas de produtos ou de outra forma ampliar a economia fosso que separa a empresa de seus concorrentes."

Ou seja: para o "Oráculo de Omaha", melhor do que premiar os investidores é reinvestir o lucro na própria empresa.