A semana passada, de 9 a 13 de outubro de 2024, trouxe muitas altas e baixas para os mercados globais. Investidores lidaram com fortes dados de emprego nos EUA, aumento nos preços do petróleo e preocupações persistentes com a inflação, tornando os últimos dias bastante voláteis. 

Veja o que aconteceu e por que isso é importante.

Crescimento do Emprego nos EUA Surpreende a Todos

O mercado de trabalho dos EUA teve um desempenho surpreendentemente positivo em setembro, adicionando 254.000 empregos, muito acima dos 147.000 previstos. A maior parte dos ganhos veio dos setores de lazer, hospitalidade e saúde. A taxa de desemprego também caiu ligeiramente para 4,1%, mostrando que a economia continua se mantendo firme apesar das preocupações sobre uma desaceleração.

Mas aqui as coisas ficam complicadas: esse forte relatório de empregos coloca o Federal Reserve em uma posição difícil. Em setembro, eles haviam pausado os aumentos nas taxas de juros, esperando uma pausa para ver como a inflação evoluía. Com o mercado de trabalho mostrando tanta força, há preocupações de que a inflação possa não estar tão sob controle quanto se pensava. Os salários também estão subindo, e salários mais altos geralmente levam a um aumento no consumo, o que pode fazer os preços subirem. Agora, os investidores se perguntam se o Fed terá que voltar a aumentar as taxas de juros mais cedo do que o esperado para manter a inflação sob controle.

Inflação: Ainda Persiste

Falando em inflação, ela ainda não desapareceu. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA para setembro mostrou um aumento de 2,4% em comparação com o ano anterior, um pouco mais do que os analistas esperavam. Embora isso esteja bem abaixo dos níveis alarmantes de inflação que vimos em 2022, é claro que as pressões nos preços ainda não desapareceram completamente.

O aumento dos salários, como mencionado no relatório de empregos, dificulta a tarefa de reduzir a inflação para a meta de 2% do Fed. O núcleo da inflação — que exclui as categorias mais voláteis de alimentos e energia — não caiu tão rapidamente quanto o esperado, mantendo os formuladores de políticas e investidores em alerta.

O Preço do Petróleo Ultrapassa 100 Dólares e Aumentam as Preocupações com a Inflação

Uma das maiores notícias da semana foi o petróleo. O preço do barril de petróleo Brent ultrapassou os 100 dólares, o nível mais alto desde o final do ano passado. O motivo? A OPEP+ continua com seus cortes de produção, e há muita tensão geopolítica no Oriente Médio, o que aumenta a incerteza.

Esse aumento nos preços do petróleo não poderia ter vindo em pior momento, já que a inflação já era uma preocupação. Preços mais altos do petróleo significam custos maiores para as empresas, o que pode se traduzir em bens e serviços mais caros para os consumidores. Os preços do gás também estão subindo, com um aumento de 4% esta semana. Isso cria uma pressão adicional tanto para as famílias quanto para as empresas, especialmente à medida que nos aproximamos dos meses de inverno, quando a demanda por energia geralmente aumenta.

Dificuldades da Europa: Inflação e Crescimento Lento

A Europa está enfrentando seus próprios problemas. A Alemanha, a maior economia da zona do euro, está presa com um setor manufatureiro em contração e um crescimento estagnado. O Banco Central Europeu (BCE) está em uma situação difícil: a inflação ainda está acima de sua meta, e os maiores custos de energia só pioram as coisas. Isso torna difícil para o BCE cortar as taxas de juros ou introduzir novas medidas para estimular a economia sem arriscar uma nova onda inflacionária.

Empresas e consumidores em toda a Europa estão sentindo a pressão, e se os preços da energia continuarem subindo, as coisas poderão se tornar ainda mais complicadas à medida que o inverno se aproxima. As perspectivas de crescimento da região não são muito boas, e muitos se perguntam quais medidas o BCE tomará para enfrentar esses problemas.

Próximos Passos para os Mercados

À medida que avançamos em outubro, todas as atenções estão voltadas para a evolução da inflação e se bancos centrais como o Fed ou o BCE ajustarão suas estratégias. Os preços do petróleo e do gás natural serão fatores-chave a observar. Se os custos de energia continuarem subindo, os bancos centrais poderão ser forçados a tomar medidas mais agressivas para controlar a inflação, mesmo que isso signifique desacelerar a economia.

Esta semana serviu como um lembrete de que, embora a economia mostre sinais de força, as incertezas em torno da inflação, dos preços da energia e do crescimento global continuam mantendo os mercados em alerta.

Para fins ilustrativos. Não representa uma recomendação de investimento. Serviço de distribuição de valores mobiliários intermediado pela Oslo Capital DTVM S.A. Para obter mais informações, consulte nossa Divulgação de mídia social.