Mercados Esperan Datos de Empleo y el Próximo Discurso de Powell

La semana pasada, los mercados bursátiles de EE. UU. mostraron resiliencia en medio de un panorama de incertidumbre económica. Los inversores se mantienen cautelosos mientras esperan indicadores económicos clave y comentarios del banco central.

El S&P 500 mantuvo sus recientes ganancias, cerrando la semana cerca de su máximo histórico en 5,738 puntos. El Nasdaq 100, que agrupa a las principales tecnológicas, y el índice de empresas de pequeña capitalización Russell 2000 registraron ganancias impresionantes de 2.5% y 2.3%, respectivamente.

Indicadores Económicos Muestran Señales Mixtas

A pesar del momento positivo en los mercados de acciones, los datos económicos publicados esta semana ofrecen una visión compleja de la economía de EE. UU.:

• El Índice ISM de Manufactura se situó en 47.2, manteniéndose por debajo de 50, lo que indica una contracción continua en el sector.

• El Índice de Servicios se mantuvo estable en 51.5, mostrando una expansión moderada pero señalando un crecimiento más lento.

• El informe de inflación de agosto de 2024 mostró un aumento interanual del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de 2.3%, acercándose a la meta del 2% del Fed, pero aún por encima de ella.

Estas señales mixtas subrayan el delicado equilibrio que la Reserva Federal debe mantener entre fomentar el crecimiento y controlar la inflación.

Expectativas por el Discurso de Powell y los Datos de Empleo

Los participantes del mercado están atentos a dos eventos clave la próxima semana:

1. La publicación de los números de empleo de septiembre.

2. El discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Estos eventos se esperan con ansias, ya que podrían proporcionar información crucial sobre la dirección de la política monetaria del Fed antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en noviembre.

Mercado de Bonos Señala Preocupaciones sobre la Inflación

Aunque los mercados de acciones han mostrado fortaleza, el mercado de bonos cuenta una historia diferente. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a su nivel más alto en 15 meses, lo que sugiere que los inversores de renta fija están descontando la posibilidad de una inflación persistente. Esta divergencia entre el sentimiento de los mercados de acciones y el de bonos destaca la complejidad del entorno económico que los inversores deben enfrentar.

Actividad de Captación de Recursos

• DirecTV y Dish anunciaron una fusión para crear el mayor proveedor de TV paga en EE. UU., con más de 18 millones de suscriptores.

• OpenAI está en proceso de recaudar US$6,500 millones en una nueva ronda de inversión, con posibles aportaciones de Softbank, Thrive Capital y Microsoft.

Mirando Hacia Adelante: Factores Clave a Seguir

A medida que avanzamos en octubre, los inversores deben estar atentos a:

• Preparativos para la reunión del FOMC en noviembre.

• Evolución de los acontecimientos geopolíticos y su impacto potencial en el comercio global.

• Informes de resultados del tercer trimestre, que comenzarán a publicarse a mediados de octubre.

La combinación de valoraciones elevadas en los mercados de acciones, señales económicas mixtas e incertidumbres políticas podría llevar a una mayor volatilidad en los mercados en los próximos meses. Los inversores harían bien en mantener una cartera diversificada y en mantenerse informados sobre estos indicadores económicos y eventos importantes.

Si bien las acciones recientes del Fed han impulsado a los mercados, el camino por delante sigue siendo incierto. Como siempre, una investigación exhaustiva y una consideración cuidadosa de la tolerancia al riesgo son esenciales al tomar decisiones de inversión en este entorno económico complejo.

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