WEEKLY | À ESPERA DA RESERVA FEDERAL

Seu resumo semanal das notícias mais importantes para seus investimentos
Alvaro Pereyra - CEO of Northbound
Weekly

O mês de maio registrou altas recordes nos três principais índices de ações dos EUA, com o Dow acumulando um retorno de +2,6% no acumulado do ano, enquanto o S&P 500 acumulou um ganho de +10,6% e o Nasdaq, liderado por empresas cuja exposição à inteligência artificial é profunda, fechou o quinto mês do ano em +11,5%. Entre os dois, a taxa soberana de 10 anos fechou em 4,5%, adicionando 60 pontos-base desde o início do ano, já que a inflação começou a se mover horizontalmente no primeiro trimestre do ano. No mundo dos metais, os preços do cobre acumularam um ganho de 19%, fechando em US$ 4,62 por libra, enquanto o ouro foi outro claro vencedor, retornando +13,3%, subindo para US$ 2.350 por onça. Mas o mês não foi acompanhado apenas por uma maior demanda por ações, tivemos uma série de mega-negociações nos setores de energia e telecomunicações, confirmando que ainda há espaço para mais altas, desde que o discurso do Federal Reserve (FED) não mude drasticamente em sua próxima reunião de política nos dias 11 e 12 de junho.

Enquanto isso, na arena política, o ex-presidente Trump e candidato republicano à presidência, Donald Trump, foi acusado de 34 crimes, o primeiro ex-presidente dos Estados Unidos a ser criminalizado.

No México, o partido governista Morena venceu por ampla maioria, deixando sua primeira presidente mulher, Claudia Sheinbaum, no comando, enquanto na África do Sul, o partido governista ANC perdeu sua maioria parlamentar.

Nesta semana, o foco estará nos dados de emprego de maio, a serem divulgados na sexta-feira, onde se espera que a taxa de desemprego permaneça em 3,9%, a criação de novos empregos em 170 mil e a expansão salarial em 3,9%. Se esse último número ficar abaixo do nível atual, o mercado reagirá favoravelmente, pois é esse último fator que pode acelerar a queda da inflação. Na frente corporativa, Campbell's, Crowdstrike, Docusign, JM Smucker, Lululemon e Nio, entre outras, divulgarão seus resultados trimestrais, encerrando formalmente a temporada de resultados trimestrais. Além disso, em algum momento, as autoridades reguladoras dos EUA terão que se pronunciar sobre o comportamento do mercado de ações como AMC, Gamestop e Blackberry, cujos preços apresentaram um grau extraordinário de volatilidade. Hoje, no pré-mercado, o preço das ações da Gamestop subiu quase 80% como resultado da intervenção de Keith Gill (Roaring Kitty) novamente por meio da mídia social. A essa altura, é de se esperar que, em mais algumas semanas, algum fundo de hedge que tenha optado por intervir nas ações fique sem liquidez devido às perdas que terá gerado. Isso acabará forçando os órgãos reguladores a fazer outro pronunciamento.

No âmbito macroeconômico, na última sexta-feira foram divulgados os dados da inflação relacionada ao consumidor (PCE), a leitura de inflação preferida do Fed. O índice principal fechou em 2,7%, enquanto o núcleo, que exclui os preços de alimentos e energia, ficou em 2,8%, ambos inalterados. Mas o que vimos na semana passada foi uma ligeira mudança no discurso de mais de um representante do FED, sendo o mais veemente o presidente do FED de Minneapolis, Neel Kashkari, que argumentou o seguinte: 

Neste momento, meu melhor palpite é que deixaríamos [as taxas] aqui por um período prolongado até obtermos muito mais dados que nos convençam, de uma forma ou de outra, de que o núcleo da inflação está realmente caindo.

O representante do Fed foi direto ao mencionar que a inflação continua sendo um problema, argumentando que:

A economia dos Estados Unidos é bastante forte, o mercado de trabalho é forte, a inflação está caindo e muitas, muitas pessoas estão profundamente insatisfeitas com o estado da economia. Acho que isso se deve à alta inflação que eles têm experimentado.

Esse foi o tom geral de outros formuladores de políticas do Fed que estão entrando no período de silêncio antes da próxima reunião na semana que vem, com o mercado agora esperando apenas dois cortes nas taxas de 25 pontos-base cada no segundo semestre do ano, dos atuais 5,5%. É por isso que a taxa soberana de 1 ano continua oscilando em torno de 5,2%. Ao mesmo tempo, e algo que deve deixar os participantes do mercado em alerta, foi o anúncio feito pelo JP Morgan Chase de que 3% do mercado de renda fixa soberana de curto prazo é controlado pela gigante Berkshire Hathaway, que, com apenas algumas grandes vendas de suas posições, poderia abalar os mercados de renda fixa com bastante facilidade. A instituição financeira observou que: 

Atualmente, a Berkshire Hathaway possui mais T-bills de curto prazo do que organizações internacionais, emissores de stablecoin, fundos do mercado monetário no exterior ou fundos de investimento do governo local. 

O próximo grande ganho da Berkshire pode vir de posições de renda fixa em vez de ações.

Ao mesmo tempo, na frente política, sem entrar na discussão sobre se o julgamento do ex-presidente Trump foi ou não falho e pode ter sido administrado com a intenção de intervir nos resultados da eleição presidencial dos EUA em 5 de novembro pelo governo Biden, está claro para todos que esse processo legal, com as condenações criminais impostas, gerará uma mudança política no país. De fato, haverá uma segunda e uma terceira rodada de manipulação do júri em outros órgãos jurídicos, o que poderia reverter a decisão jurídica criminal de Trump. Entretanto, caso Trump vença a eleição, já que a decisão não o impede de se tornar presidente novamente, é certo que ele usará toda a força de seu possível governo para aprovar alguns projetos de lei para o Partido Democrata. As alas mais centristas de ambos os partidos políticos têm sido mais cautelosas em sua apreciação de como essa decisão na cidade de Nova York alterará o cenário político, tendo usado o sistema jurídico como um instrumento para criminalizar um ex-presidente usando uma série de caminhos sem precedentes legais.

No âmbito corporativo, a empresa petrolífera Chevron chegou a um acordo para comprar a Hess por US$ 52 bilhões. A T-Mobile concordou em comprar a US Cellular por US$ 4,4 bilhões e a Merck concordou em comprar a Eyebio por US$ 1,3 bilhão, de modo que parece que a atividade de fusões e aquisições que entra no período de verão ganhou força.

Em conclusão, independentemente dos retornos do mercado acionário e da atividade corporativa, todos estarão aguardando a decisão do FED e a declaração subsequente na próxima semana.   

ESTA SEMANA 

Segunda-feira (03 de junho)

Relatórios trimestrais

  • GitLab Inc.

  • HealthEquity, Inc.

  • Cosan S.A.

  • Nordic American Tankers Limited

  • Kenon Holdings Ltd

Relatórios econômicos

  • Relatório do índice de gerenciamento de compras de manufatura ISM.

  • Relatório do índice de emprego de manufatura ISM.

Terça-feira (04 de junho)

Relatórios trimestrais

  • CrowdStrike Holdings, Inc.

  • Ferguson plc

  • Woodside Energy Group Limited

  • Hewlett Packard Enterprise Company

  • Bath & Body Works, Inc.

Relatórios econômicos

  • Relatório de mudança de posição em vagas de emprego

  • Relatório de vendas de veículos

  • Relatório de mudanças anuais do Red Book

Quarta-feira (05 de  junho)

Relatórios trimestrais

  • lululemon athletica inc.

  • Thor Industries, Inc.

  • Dollar Tree, Inc.

  • Brown Forman Corporation

  • Campbell Soup Company

Relatórios econômicos

  • Relatório do índice de gerenciamento de compras do setor de serviços ISM.

Quinta-feira (06 de  junho)

Relatórios trimestrais

  • Samsara Inc.

  • Toro Company (The)

  • NIO Inc.

  • DocuSign, Inc.

  • The J.M. Smucker Company

Relatórios econômicos

  • Relatório da balança comercial

  • Relatório de exportações

  • Relatório de importações

  • Relatório de benefícios iniciais de desemprego

Sexta-feira (07 de junho)

Relatórios trimestrais

  • QIWI plc

  • Graham Corporation

  • Cheetah Mobile Inc.

  • OneMedNet Corp

  • Hurco Companies, Inc.

Relatórios econômicos

  • Relatório de folha de pagamento não agrícola

  • Relatório de taxa de desemprego

Agora você tem mais informações sobre seus investimentos. Até a próxima semana com mais notícias.

Para fins ilustrativos. Não representa uma recomendação de investimento. Para obter mais informações, consulte nossa Divulgação de mídia social.

“Vest” é uma das marcas registradas sob as quais Northbound Securities LLC, VestPay Inc. e VestWealth Inc. fazem negócios (coletivamente, as Vest Companies). As empresas Vest são subsidiárias integrais da Vest Inc. As marcas registradas e os logotipos são de propriedade de seus respectivos proprietários e não representam endossos de qualquer tipo. Salvo indicação em contrário, as Vest Companies não são parceiras, afiliadas ou licenciadas dessas empresas.

Informações importantes para investidores autônomos.

-Os produtos e serviços de valores mobiliários são oferecidos a investidores autônomos por meio da Northbound Securities LLC (Vest), membro da FINRA e SIPC. A SIPC protege os valores mobiliários dos clientes de seus membros até $500.000 (incluindo $250.000 para reivindicações em dinheiro). Folheto explicativo disponível mediante solicitação ou em www.sipc.org.

-Os investimentos online têm riscos inerentes devido à resposta do sistema, preço de execução, velocidade, liquidez, dados de mercado e tempos de acesso (que podem variar devido às condições do mercado), desempenho do sistema, volatilidade do mercado, tamanho e tipo de pedido e outros fatores. Um investidor deve entender esses e outros riscos antes de investir.

-O conteúdo, notícias, pesquisas, ferramentas, dados de mercado e símbolos de ações são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um título específico ou se envolver em uma estratégia de investimento específica.

-As informações fornecidas não devem ser consideradas aconselhamento jurídico ou fiscal. Consulte um advogado ou profissional tributário sobre sua situação específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas quanto à precisão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros.

-Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o valor principal investido e o desempenho passado de um título, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. Lembre-se de que a diversificação não é uma estratégia de investimento isenta de riscos e, em determinadas circunstâncias, pode não se adequar aos seus objetivos de investimento.

Certos serviços (Serviços de Corretagem) oferecidos por meio de nosso aplicativo móvel são oferecidos apenas em jurisdições onde é legal fazê-lo. A disponibilidade dos Serviços de Corretagem pela Internet não é uma solicitação ou oferta dos Serviços de Corretagem a qualquer pessoa em qualquer jurisdição onde tal solicitação ou oferta seja ilegal. Reservamo-nos o direito de limitar a disponibilidade dos Serviços de Corretagem a qualquer pessoa, área geográfica ou jurisdição a qualquer momento, a nosso exclusivo critério. Não declaramos que os Serviços de Corretagem sejam apropriados ou estejam disponíveis para uso em locais fora dos Estados Unidos ou que o acesso ao nosso aplicativo móvel seja legalmente permitido em países ou territórios onde os Serviços de Corretagem possam ser ilegais. Se você acessar os Serviços de Corretagem de outros locais, você o fará por sua conta e risco e será responsável pelo cumprimento das leis locais.

-Antes de investir em qualquer fundo negociado em bolsa (ETF), você deve considerar seu objetivo de investimento, riscos, encargos e despesas. Contate-nos em [email protected] para obter um prospecto contendo essas informações. Os ETFs estão sujeitos às flutuações do mercado e aos riscos de seus investimentos subjacentes. Os ETFs estão sujeitos a taxas de administração e outras despesas. As cotas do ETF são compradas e vendidas a um preço de mercado, que pode estar acima ou abaixo de seu valor de liquidação, e não são resgatadas individualmente do fundo. Os retornos dos investimentos irão flutuar e estão sujeitos à volatilidade do mercado, portanto, as ações de um investidor, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das ações. Alguns ETFs especializados podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais.

-Os produtos de valores mobiliários não são segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Eles não são garantidos por um banco. Podem perder valor.

-O relatório BrokerCheck da FINRA para Vest está disponível em https://brokercheck.finra.org/firm/summary/314549.

Informações importantes sobre o serviço de assessoria de investimentos.

-Os serviços de consultoria de investimento (Advisory Services) são fornecidos pela VestWealth Inc. (VestWealth), um consultor de investimentos registrado na Securities and Exchange Commission (SEC). O registro na SEC não implica um certo nível de habilidade ou treinamento.

-A VestWealth não é uma consultora tributária e nenhuma informação aqui contida deve ser considerada consultoria tributária. Por favor, consulte um profissional fiscal qualificado.

-Os serviços de consultoria baseados na Internet da VestWealth são projetados para ajudar os clientes a atingir metas financeiras discretas. Eles não se destinam a fornecer consultoria tributária abrangente ou planejamento financeiro com relação a todos os aspectos da situação financeira de um cliente. Eles não incorporam investimentos específicos que os clientes detêm em outro lugar.

-Consulte o folheto de serviços de consultoria da VestWealth para obter mais informações. Certos investimentos não são adequados para todos os investidores. Antes de investir, considere seus objetivos de investimento e as taxas da VestWealth e outras taxas que podem ser cobradas. A taxa de retorno dos investimentos pode variar muito ao longo do tempo, especialmente para investimentos de longo prazo. Perdas de investimento são possíveis, incluindo a perda potencial de todos os valores investidos.

Informações importantes sobre o serviço de transmissão de dinheiro.

-As transferências de fundos de clientes em dólares americanos são processadas pela VestPay Inc. (VestPay), uma empresa de serviços financeiros dos Estados Unidos registrada na Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN).

Informação importante aos residentes no Brasil.

-Nenhuma das Sociedades Vest está autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) a oferecer o serviço de distribuição de valores mobiliários a investidores residentes, domiciliados ou constituídos na República Federativa do Brasil (Investidores Brasileiros).

-O serviço de distribuição de valores mobiliários aos investidores brasileiros é oferecido pela FRAM Capital DTVMSA, sociedade anônima constituída e existente de acordo com as leis do Brasil, devidamente autorizada a operar como corretora de valores mobiliários pelo Banco Central do Brasil. Isso nos termos do Parecer Orientador 33 da Comissão de Valores Mobiliários.

-O registro e o tratamento das informações dos clientes são realizados de acordo com a legislação vigente sobre proteção de dados pessoais vigente no Brasil e as determinações dos órgãos reguladores correspondentes na matéria, incluindo a Lei nº 13.709.

V.02 11/17/2023