À medida que o segundo trimestre do ano se aproxima do fim, os principais índices de ações continuam a subir devido aos seguintes fatores:

1. A economia dos EUA mostra sinais de uma aterrissagem suave à medida que a inflação diminui gradualmente para 2%.

2. O Federal Reserve (FED) está entrando na segunda metade do ano com graus de liberdade ao definir um corte de 25 pontos-base na taxa de política para o restante do ano (do nível atual da taxa overnight de 5,5%).

3. Estima-se que as vendas e os lucros das empresas do S&P 500 cresçam na ordem de 5% e 11,3%, respectivamente.

4. A revolução associada à inteligência artificial continua a se espalhar em diferentes direções pela economia e; 5) A economia dos EUA está crescendo em um ritmo acelerado. 5%).Estima-se que as vendas e os lucros das empresas do S&P 500 cresçam na ordem de 5% e 11,3%, respectivamente.

5. A revolução associada à inteligência artificial continua a se espalhar em diferentes direções pela economia.O ambiente geopolítico e bélico tenso não conseguiu gerar um alto grau de incerteza na avaliação do mercado. Foi nesse ambiente que os índices S&P 500 e Nasdaq mais uma vez atingiram recordes históricos na semana anterior, antes de fazer uma breve pausa na sexta-feira.

Esses índices acumularam retornos de 14,6% e 17,8%, respectivamente, em um ambiente em que a empresa de microprocessadores Nvidia alcançou o cetro de maior empresa de capitalização de mercado, superando a Apple e a Microsoft. Enquanto isso, o índice Dow acumulou um retorno próximo a 4%. A taxa soberana de 10 anos continua a oscilar em torno de 4,25%, enquanto as taxas soberanas para menos de um ano estão oscilando acima de 5%, sugerindo que a inflação alta pode persistir um pouco mais do que o esperado. Ao mesmo tempo, mesmo com os preços do petróleo subindo acima de US$ 80 por barril novamente, os preços do trigo e do milho caíram surpreendentemente em uma média de -4%, apesar das altas temperaturas implacáveis no hemisfério norte nas últimas semanas. 

Nesta semana, o foco será o seguinte:

• Resultados trimestrais da Carnival, Fedex, H&M, Nike e Walgreens Boots, que darão uma prévia da demanda doméstica e global. Os resultados da Fedex nos darão um vislumbre da demanda dos EUA em um ambiente em que os preços da gasolina não estão diminuindo, enquanto a Nike delineará o acúmulo de estoques com a desaceleração da demanda global.

• Os números da inflação PCE de sexta-feira serão divulgados, e espera-se que o número principal tenha diminuído marginalmente para 2. 6% a.a. (YoY) e o número central, que exclui os preços de alimentos e energia, seria de 2,7% a.a., também diminuindo marginalmente.

• Na frente política, por um lado, na noite de quinta-feira, a rede de notícias CNN transmitirá o primeiro de três debates entre o presidente Biden e o ex-presidente Trump antes da eleição presidencial de 5 de novembro. Enquanto isso, também haverá ação política no Reino Unido na preparação para as eleições a serem realizadas em 4 de julho.

Ao mesmo tempo, o primeiro turno das eleições na França ocorrerá no fim de semana, com a expectativa de que a direita mais radical desempenhe um papel mais proeminente na administração do país.

Mesmo com o foco na evolução da inteligência artificial, em que a Apple teria fechado um segundo acordo, desta vez com a Meta, para também incorporar seus serviços à sua divisão Apple Intelligence, além dos serviços da Microsoft por meio da OpenAI, o tradicional setor automotivo sofreu um ataque cibernético sem precedentes nos últimos dias. Estima-se que aproximadamente 15.000 lojas de peças e vendas automotivas ficaram sem nenhum sistema de atendimento ao cliente ou de estoque de peças. Os hackers exigiram milhões em compensação para desbloquear o software, um pagamento que aparentemente ocorreu no fim de semana. Enquanto isso, a Boeing anunciou na última sexta-feira que os dois astronautas que enviou à espaçonave InterSpace em meados do mês terão que esperar para retornar pelo menos até o início de julho.

Isso depois que a empresa ainda está analisando os problemas que teve com algumas das válvulas da espaçonave, que terão de ser verificadas para o retorno. Não podemos esquecer que a empresa não tem tido bons resultados em comparação com a Space X, apesar de ter recebido subsídios do governo dos EUA. Esse foi o foco da participação de seu CEO, Dave Calhoun, em frente ao Senado na semana passada. 

Na frente geopolítica, o debate entre os candidatos presidenciais Biden e Trump esclarecerá as agendas que ambos têm em relação à inflação e à imigração, duas das grandes questões que têm estado no centro da discussão por vários anos consecutivos e que estão na vanguarda da mente dos eleitores. Por enquanto, e como mencionamos em nossa edição da semana anterior, parece que, em relação à inflação, o Federal Reserve (FED) poderia esperar até a reunião de 6 e 7 de novembro para baixar a taxa de modo a não "interferir" no processo presidencial.

Em várias ocasiões, Trump aludiu que o FED poderia estar favorecendo Biden caso optasse por reduzir a taxa de juros, embora o impacto na economia seja sentido no final do ano devido ao efeito multiplicador. Portanto, um corte antes da eleição seria bom para qualquer um dos candidatos. Mesmo assim, o FED não pode errar gravemente na evolução da inflação, pois a redução prematura da taxa de juros se tornaria um problema para qualquer um dos presidentes. Portanto, o FED provavelmente esperará até setembro para mudar sua retórica anti-inflacionária. 

Concluindo, esta semana os participantes do mercado estarão observando atentamente os resultados trimestrais de duas das maiores empresas dos EUA, Fedex e Nike, que nos darão a temperatura da demanda doméstica e global para determinar se a avaliação do mercado é adequada. 

Para fins ilustrativos. Não representa uma recomendação de investimento. Para obter mais informações, consulte nossa Divulgação de mídia social.